ការវិភាគ Sentiment
ការវិភាគ Sentiment (Sentiment Analysis) គឺជាការវាស់វែងអារម្មណ៍រួមរបស់ទីផ្សារ — ថាតើអ្នកជួញដូរភាគច្រើនកំពុងមានទំនុកចិត្ត (លោភ) ឬកំពុងភ័យខ្លាច។ តម្លៃមិនផ្លាស់ប្ដូរតែដោយសារទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចទេ ប៉ុន្តែក៏ដោយសារ របៀបដែលមនុស្សមានប្រតិកម្ម ទៅនឹងទិន្នន័យនោះផងដែរ។ មេរៀននេះនឹងបង្ហាញអ្នកពីគំនិត Risk-On និង Risk-Off ព្រមទាំងឧបករណ៍សម្រាប់វាស់អារម្មណ៍ទីផ្សារ។
Sentiment Analysis is the practice of measuring the overall mood of the market — whether most traders are confident (greedy) or fearful. Prices do not move only because of economic data, but also because of how people react to that data. This lesson introduces the concepts of Risk-On and Risk-Off, along with the tools used to measure market sentiment.
Sentiment គឺជាអារម្មណ៍ ឬ ទស្សនៈរួមរបស់អ្នកចូលរួមទីផ្សារ។ ខណៈ Fundamental Analysis ប្រាប់អ្នកពី តម្លៃពិត និង Technical Analysis ប្រាប់ពី ចលនាតម្លៃ ការវិភាគ Sentiment ប្រាប់អ្នកពី អារម្មណ៍ខាងក្រោយចលនានោះ។ វាមានប្រយោជន៍បំផុតនៅចំណុចប្រែប្រួល (Turning Points) ដែលអារម្មណ៍ខ្លាំងបំផុត។
Sentiment is the collective emotion or attitude of market participants. While Fundamental Analysis tells you about value and Technical Analysis tells you about price movement, Sentiment Analysis tells you about the emotion behind that movement. It is most useful at turning points, where emotion is strongest.
គំនិតសំខាន់បំផុតនៃការវិភាគ Sentiment គឺ Risk-On និង Risk-Off។ វាពិពណ៌នាថាតើទីផ្សារកំពុងស្វែងរកហានិភ័យ (ដើម្បីចំណេញច្រើន) ឬកំពុងគេចចេញពីហានិភ័យ (ដើម្បីការពារដើមទុន)។
The most important concept in Sentiment Analysis is Risk-On and Risk-Off. It describes whether the market is seeking risk (to earn more) or fleeing from risk (to protect capital).
| State | Market Mood | What Tends to Rise | What Tends to Fall |
|---|---|---|---|
| Risk-On | Confident / optimistic | Stocks, AUD, NZD, crypto | Safe havens (USD, JPY, gold) |
| Risk-Off | Fearful / cautious | Safe havens (USD, JPY, CHF, gold) | Stocks, AUD, NZD, crypto |
ក្នុងគ្រា Risk-Off លុយហូរទៅរកទ្រព្យសម្បត្តិដែលចាត់ទុកថាមានសុវត្ថិភាព។ ការស្គាល់ទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនេះ ជួយអ្នកទស្សន៍ទាយចលនាទីផ្សារពេលមានភាពភ័យខ្លាច។
During Risk-Off periods, money flows into assets considered safe. Knowing these assets helps you anticipate market moves during periods of fear.
អ្នកជួញដូរប្រើសូចនាករជាច្រើនដើម្បីវាស់អារម្មណ៍ទីផ្សារ ជាជាងទាយ។
Traders use several indicators to measure market emotion rather than guess it.
| Tool | What It Shows | How to Read It |
|---|---|---|
| VIX (Fear Index) | Expected volatility of US stocks | High VIX = fear (Risk-Off); low VIX = calm (Risk-On) |
| Fear & Greed Index | Overall market emotion 0-100 | Near 0 = extreme fear; near 100 = extreme greed |
| COT Report | How large traders are positioned | Reveals whether big players are net long or short |
| Put/Call Ratio | Options betting on down vs up | High ratio = bearish sentiment |
នៅចំណុចជ្រុលនិយម (Extreme) អារម្មណ៍ទីផ្សារជាញឹកញាប់ខុស។ នៅពេលមនុស្សគ្រប់គ្នា លោភ ខ្លាំងបំផុត ទីផ្សារជិតដល់កំពូល; នៅពេលមនុស្សគ្រប់គ្នា ភ័យខ្លាច បំផុត ទីផ្សារជិតដល់បាត។ អ្នកជួញដូរ Contrarian ស្វែងរកឱកាសផ្ទុយពីហ្វូងមនុស្ស។
At extremes, market emotion is often wrong. When everyone is most greedy, the market is near a top; when everyone is most fearful, the market is near a bottom. Contrarian traders look for opportunities against the crowd.