យុទ្ធសាស្ត្រ Carry Trade
យុទ្ធសាស្ត្រ Carry Trade គឺជាយុទ្ធសាស្ត្រ Forex មួយដែលពេញនិយម និងត្រូវបានប្រើយូរមកហើយ ជាពិសេសក្នុងចំណោមអ្នកវិនិយោគស្ថាប័ន។ គំនិតសំខាន់គឺ ខ្ចី ឬលក់រូបិយប័ណ្ណដែលមានអត្រាការប្រាក់ទាប ហើយទិញរូបិយប័ណ្ណដែលមានអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ ដើម្បីទទួលបានចំណូលពីភាពខុសគ្នានៃអត្រាការប្រាក់។ ក្នុងមេរៀននេះ អ្នកនឹងរៀនពីរបៀបដែល Carry Trade ដំណើរការ ហានិភ័យដែលត្រូវប្រយ័ត្ន និងរបៀបអនុវត្តវាឱ្យមានវិន័យ។
The Carry Trade Strategy is one of the most popular and time-tested approaches in Forex, widely used by institutional investors worldwide. The core idea is to borrow a low-interest-rate currency and invest in a high-interest-rate currency, profiting from the interest rate differential. In this lesson, you will learn how Carry Trade works, the risks involved, and how to apply it effectively in your trading.
Carry Trade គឺជាយុទ្ធសាស្ត្រដែល Trader ឬ Investor លក់រូបិយប័ណ្ណដែលមានអត្រាការប្រាក់ទាប ដូចជា JPY ឬ CHF ហើយទិញរូបិយប័ណ្ណដែលមានអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ ដូចជា AUD ឬ NZD។ ចំណូលសំខាន់មកពីភាពខុសគ្នារវាងអត្រាការប្រាក់របស់រូបិយប័ណ្ណទាំងពីរ ដែលត្រូវបានបង្ហាញក្នុង Platform ជា Swap ឬ Rollover។ បើទិសដៅត្រឹមត្រូវ អ្នកអាចទទួលបានទាំងចំណេញពីចលនាតម្លៃ និងចំណូល Swap។
A Carry Trade involves borrowing a currency with a low interest rate (such as JPY or CHF) and using the proceeds to buy a currency with a higher interest rate (such as AUD or NZD). The primary profit comes from the difference between the two interest rates, known as the "Swap" or "Rollover" credit received each day the position is held.
ការគណនា Carry Trade ផ្អែកលើគម្លាតអត្រាការប្រាក់រវាងរូបិយប័ណ្ណពីរ។ ឧទាហរណ៍ បើ AUD មានអត្រាការប្រាក់ 4.35% ហើយ JPY មានអត្រាការប្រាក់ 0.1% នោះគម្លាតអត្រាការប្រាក់គឺ 4.25%។ (លេខទាំងនេះជាឧទាហរណ៍ប៉ុណ្ណោះ — អត្រាការប្រាក់ផ្លាស់ប្ដូរច្រើនដងក្នុងមួយឆ្នាំ ដូច្នេះត្រូវពិនិត្យអត្រា RBA និង BOJ បច្ចុប្បន្នជានិច្ចមុនចូល Trade។) នៅពេលជួញដូរ AUD/JPY ខាង Buy អ្នកអាចរំពឹង Positive Swap ប្រហែលស្មើនឹង 4.25% ចែកនឹង 365 ថ្ងៃ បន្ទាប់មកគណនាតាមទំហំ Position។
The basic Carry Trade calculation is based on the interest rate differential between two currencies. For example, if AUD has an interest rate of 4.35% and JPY has a rate of 0.1%, the differential is 4.25%. (These figures are an illustration only — central bank rates change several times a year, so always check the current RBA and BOJ rates before trading.) When trading AUD/JPY, you can expect a daily Swap roughly equal to 4.25% divided by 365 days, adjusted by position size.
• អត្រាការប្រាក់ AUD: 4.35% / អត្រាការប្រាក់ JPY: 0.1%
• គម្លាតអត្រាការប្រាក់: 4.25%
• ទំហំឡូត (Lot Size): 1 Standard Lot (100,000 AUD)
ការគណនា Swap ប្រចាំថ្ងៃប្រហែល៖
100,000 × 4.25% ÷ 365 = ប្រហែល $11.64 ក្នុងមួយថ្ងៃ
ចំណូល Swap ក្នុង 1 ខែ (30 ថ្ងៃ):
ប្រហែល $11.64 × 30 = ប្រហែល $349 ដោយមិនទាន់រាប់បញ្ចូលចំណេញ ឬខាតពីចលនាតម្លៃ
• AUD interest rate: 4.35% / JPY interest rate: 0.1%
• Differential: 4.25%
• Lot size: 1 Standard Lot (100,000 AUD)
Approximate Daily Swap:
100,000 × 4.25% ÷ 365 = ~$11.64 per day
Monthly Swap Profit (30 days):
~$11.64 × 30 = ~$349 (excluding price movement P&L)
គូរូបិយប័ណ្ណដែលសមស្របសម្រាប់ Carry Trade ជាធម្មតាមានគម្លាតអត្រាការប្រាក់ធំ។ Funding Currency ដែលពេញនិយមបំផុតគឺ JPY ព្រោះជប៉ុនមានប្រវត្តិរក្សាអត្រាការប្រាក់ទាបក្នុងរយៈពេលវែង។ ទោះយ៉ាងណា តួលេខអត្រាការប្រាក់អាចផ្លាស់ប្តូរតាមពេលវេលា ដូច្នេះត្រូវពិនិត្យទិន្នន័យបច្ចុប្បន្នមុនសម្រេចចិត្ត។
The best currency pairs for Carry Trade typically feature a large interest rate differential. The most popular Funding Currency is JPY (Japanese Yen), as Japan has historically maintained among the world's lowest interest rates.
| គូរូបិយប័ណ្ណ / Pair | Funding Currency | Target Currency | គម្លាត / Differential |
|---|---|---|---|
| AUD/JPY | JPY (0.1%) | AUD (4.35%) | ~4.25% |
| NZD/JPY | JPY (0.1%) | NZD (5.50%) | ~5.40% |
| GBP/JPY | JPY (0.1%) | GBP (5.25%) | ~5.15% |
| AUD/CHF | CHF (1.50%) | AUD (4.35%) | ~2.85% |
| NZD/CHF | CHF (1.50%) | NZD (5.50%) | ~4.00% |
| USD/JPY | JPY (0.1%) | USD (5.25%) | ~5.15% |
Carry Trade ដំណើរការល្អបំផុតនៅពេលទីផ្សារមានបរិយាកាស Risk-On ច្បាស់។ មានន័យថា Investor មានទំនុកចិត្ត ចង់ទទួលយកហានិភ័យ ហើយមូលធនហូរចូលទ្រព្យ ឬរូបិយប័ណ្ណដែលផ្តល់ Yield ខ្ពស់។ បើទីផ្សារចាប់ផ្តើមភ័យខ្លាច យុទ្ធសាស្ត្រនេះអាចបត់ពីចំណេញទៅហានិភ័យខ្លាំងបានលឿន។
Carry Trade performs best under specific market conditions. Experienced traders recommend entering Carry Trades only when a clear "Risk-On" sentiment is confirmed in the market.
• ពេល VIX ឡើងខ្ពស់ ដែលបង្ហាញថាទីផ្សារភ័យខ្លាច ហើយ JPY អាចរឹងមាំខ្លាំង
• ពេលមានការផ្លាស់ប្តូរ Monetary Policy ដូចជា BOJ ឡើងអត្រាការប្រាក់ ឬ RBA បន្ថយអត្រាការប្រាក់
• ជុំវិញពេលចេញទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចធំៗ ដូចជា NFP, CPI ឬ FOMC
• High VIX (fear index rising), when JPY tends to appreciate strongly
• Monetary policy shift: BOJ raising rates or RBA cutting rates
• Around major economic data releases such as NFP, CPI, or FOMC decisions
ការអនុវត្ត Carry Trade ឱ្យល្អ ត្រូវការការរៀបចំ ការជ្រើសរើសគូរូបិយប័ណ្ណ និងការតាមដានប្រកបដោយវិន័យ។ ខាងក្រោមគឺជាដំណើរការ 5 ជំហានដែលអាចប្រើជាគោលការណ៍មូលដ្ឋាន។
Executing a Carry Trade well requires preparation, selection, and disciplined monitoring. Below is a systematic 5-step process.
• អាចចំណេញពីចលនាតម្លៃ (Capital Gain) បូកជាមួយ Swap
• សមស្របសម្រាប់ Investor ដែលចង់បានចំណូលបន្ថែមពី Forex
• មានទិន្នន័យ Fundamental ច្បាស់ គឺអត្រាការប្រាក់ ជាមូលដ្ឋានសម្រាប់ការសម្រេចចិត្ត
• Profit from both price appreciation (Capital Gain) and Swap combined
• Ideal for investors seeking passive income from Forex
• Backed by clear Fundamental data (interest rates) for decision-making
• Interest Rate Risk: ការផ្លាស់ប្តូរ Monetary Policy ខុសពីការរំពឹង អាចបាត់បង់អត្ថប្រយោជន៍ Positive Swap
• Price Risk: បើតម្លៃរត់ផ្ទុយទិសខ្លាំង ការខាតពីចលនាតម្លៃអាចធំជាងចំណូល Swap
• Weekend/Gap Risk: ទីផ្សារអាចបើកមាន Gap នៅថ្ងៃចន្ទ ខុសពីតម្លៃបិទថ្ងៃសុក្រ
• Interest Rate Risk: Unexpected policy changes can eliminate the Positive Swap advantage
• Price Risk: Capital Loss can exceed Swap income if price moves sharply against you
• Weekend/Gap Risk: Markets can open with a gap on Monday, different from Friday's close